Tìm hiểu về khả năng kiếm lợi từ arbitrage trong thị trường tiền mã hóa

Bạn có bao giờ nghe nói về "bữa trưa miễn phí" trong thế giới đầu tư? Đó chính là arbitrage, một chiến lược tận dụng sự chênh lệch giá để kiếm lời. Nhưng liệu "bữa trưa miễn phí" này còn tồn tại trong thị trường tiền mã hóa đầy biến động hiện nay?

Arbitrage, hay còn được biết đến với thuật ngữ "bữa trưa miễn phí" trong tài chính, là quá trình mua bán đồng thời một tài sản giống nhau hoặc tương tự nhau tại các thị trường khác nhau để kiếm lợi từ sự chênh lệch giá nhỏ. Mục tiêu của arbitrage là khai thác sự khác biệt về giá của các tài sản giống nhau hoặc tương tự nhau tại các thị trường khác nhau.

Trong thị trường truyền thống, cơ hội arbitrage khá hiếm và ngắn hạn khi các nhà đầu tư phát hiện sự sai giá giữa hai thị trường và giao dịch để đưa giá cổ phiếu trở lại mức cân bằng. Tuy nhiên, trên thị trường tiền mã hóa, vốn là tài sản mới và sáng tạo giao dịch tại các sàn giao dịch (cả trung tâm và phi tập trung), sự chênh lệch giá đã mở ra những cơ hội arbitrage đáng kể.

Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng, trong những năm gần đây, nhất là từ năm 2020, đã có những khoảng thời gian dài có sẵn cơ hội arbitrage trong thị trường Bitcoin qua nhiều quốc gia và sàn giao dịch. Điều này cho phép các nhà đầu tư mua Bitcoin tại một sàn giao dịch ở một quốc gia và bán nó tại một sàn giao dịch ở quốc gia khác để thu lợi.

Tuy nhiên, một nghiên cứu mới vào năm 2023 đã cập nhật và xác nhận những phát hiện trước đó nhưng cũng chỉ ra rằng, mức độ lợi nhuận từ arbitrage đã giảm đáng kể từ tháng 4 năm 2018 và không còn khả thi cho các nhà đầu tư. Sự suy giảm của cơ hội arbitrage liên quan đến sự gia tăng biến động giá, số lượng nhà đầu tư thông thạo tăng lên. Do đó, cơ hội arbitrage ngày càng trở nên hiếm hoi trong thị trường tiền mã hóa, và xu hướng này có khả năng sẽ không thay đổi do sự chuyên nghiệp hóa và phủ sóng ngày càng tăng của thị trường này, cùng với sự tài chính hóa của tiền mã hóa.

Mặc dù cơ hội arbitrage không còn phổ biến trong thị trường tiền mã hóa, sự chuyên nghiệp hóa và tăng cường minh bạch của thị trường này có thể được coi là dấu hiệu tích cực, thu hút thêm đầu tư từ các tổ chức lớn, từ đó nâng cao chất lượng hoạt động của thị trường tiền mã hóa.

Ngày nay, dù arbitrage không còn là "bữa trưa miễn phí" cho các nhà đầu tư tiền mã hóa, sự phát triển và chuyên nghiệp hóa của thị trường này lại mở ra các cánh cửa mới cho sự đầu tư bền vững và có trách nhiệm hơn.